Tensão no Médio Oriente pressiona mercados globais e aumenta receios de estagflação

Os mercados financeiros globais enfrentam um ambiente de crescente incerteza à medida que os investidores passam a considerar a possibilidade de uma guerra prolongada no Médio Oriente, cenário que poderá manter os preços do petróleo próximos dos 100 dólares por barril.

A análise foi destacada pelo estratega de mercados Ankur Banerjee, da Reuters, que aponta para um aumento da aversão ao risco entre investidores internacionais.

Pressão sobre ações e títulos

Nos últimos dias, registou-se uma intensificação das vendas nos mercados de ações e títulos, com os investidores a ajustarem as suas posições diante do risco crescente de estagflação, situação económica caracterizada por baixo crescimento e inflação elevada.

A escalada do conflito envolvendo Irã, Israel e os Estados Unidos tem aumentado a volatilidade nos mercados globais, levando muitos investidores a procurar ativos considerados mais seguros, como o dólar norte-americano, que já valorizou mais de 2% frente a seis das principais moedas internacionais.

Expectativas de juros mudam rapidamente

A deterioração do cenário geopolítico também alterou as expectativas em relação à política monetária das principais economias.

No caso do Federal Reserve, os investidores já não esperam cortes significativos nas taxas de juro este ano. No final de fevereiro, o mercado previa até dois cortes de juros, expectativa que praticamente desapareceu.

Já para o Banco Central Europeu, os mercados monetários antecipam um aumento das taxas até julho, com cerca de 70% de probabilidade de uma nova subida até dezembro.

Os rendimentos dos títulos de dívida também reagiram às novas expectativas económicas. O Bund alemão, referência da dívida pública da zona euro, atingiu o nível mais elevado em quase dois anos e meio, enquanto os rendimentos das obrigações do Tesouro dos EUA a dois anos chegaram ao nível mais alto dos últimos seis meses.

Petróleo e mercados reagem a decisão dos EUA

Entretanto, investidores asiáticos começaram o dia com algum alívio após os Estados Unidos concederem uma isenção temporária de 30 dias para que determinados países possam comprar petróleo russo atualmente retido no mar devido às sanções internacionais.

A medida ajudou a reduzir temporariamente os preços do petróleo e a limitar as perdas nos mercados acionistas.

Segundo o secretário do Tesouro norte-americano, Scott Bessent, a decisão pretende contribuir para estabilizar os mercados globais de energia.

Apesar disso, analistas consideram que o sentimento dos investidores continua cauteloso, refletindo preocupações persistentes com inflação elevada, crescimento económico fraco e riscos geopolíticos.

Indicadores económicos em foco

Para esta sexta-feira, os mercados estarão atentos a vários indicadores económicos relevantes na Europa, incluindo: Produto Interno Bruto do Reino Unido, Índice de preços ao consumidor (inflação) da França, dados industriais e de produção manufatureira da zona euro

Esses indicadores poderão oferecer novos sinais sobre o estado da economia europeia num momento em que os mercados globais enfrentam elevada volatilidade.